Ammortamento di prestiti ed estinzione anticipata: il problema della scomposizione delle rate

Sintesi

Per i contratti di prestito in uso, le rate sono calcolate prevedendo, quanto al servizio degl' interessi, la modalità standard: ad ogni scadenza, sono liquidati per intero tutti quelli generati a partire dalla precedente. Si argomenta a volte che ciò sia svantaggioso per il debitore. Mostreremo, invece, che se le stesse rate sono decomposte in altro modo, viene a formarsi un debito (fruttifero) per interessi non pagati, e il costo per un'eventuale estinzione anticipata resta il medesimo. Una modalità differente può certo essere concordata in partenza; ma, a differenza della standard, essa determinerebbe un tasso effettivo diverso da quello "corrispettivo" contrattualizzato.

Abstract

For all loan agreements actually in use, installments are calculated on the assumption that, period by period, the debtor will pay all the accrued interest. It is sometimes argued that this "standard modality" is disadvantageous for him. We will show this not to be true: if those installments are decomposed in a different way, an interest-bearing debt for unpaid interests arises, and the cost for an eventual early closing remains the same. At the time of the contract, the parties can obviously agree on a different modality; but, in contrast with what happens in the case of the standard one, the resulting effective rate would result different from the contractualized loan rate.